《关于强化北京国家金融管理中心的支持力度，建设北交所成为国际一流证券交易所的建议》收悉。经认真研究并商中国人民银行，现就有关问题答复如下：
北交所设立以来，中国证监会坚决贯彻党中央、国务院关于打造服务创新型中小企业“主阵地”的决策部署，不断完善市场基础制度，推动市场功能有效发挥，有效服务中小企业融资与创新发展，高质量建设北交所工作取得积极成效。
一、关于提升北交所上市公司质量的建议
中国证监会始终将提升北交所上市公司质量作为工作重点，着力增强监管精准性、有效性，不断强化监管威慑，引导上市公司聚焦主业、规范发展，努力向市场提供更多有价值的投资标的。
一是抓“规范”，守牢监管底线。将上市公司规范性作为监管的重要任务，从起步阶段就对北交所上市公司立好规矩，划定资金占用、财务造假、违规担保等底线红线要求，并从日常监管中从严把握，强化信息披露监管、年报审查和现场检查力度，深入开展公司治理专项行动，全面排查公司不规范情形，督促公司及时整改，从细微处着手提升公司规范意识和运作水平。
二是促“稳健”，督促公司聚焦主业。高度重视上市公司在资本市场融资后盲目扩张的潜在风险，从严监管上市公司募集资金使用，及时通过公开问询、现场检查传递监管压力，要求公司将募集资金用到主业发展、持续经营上来。坚持底线思维，全面排查上市公司对外投资情况，对资金投向与公司所在行业关联性进行重点关注。
三是严“问责”，从严查处违法违规行为。落实监管“长牙带刺”要求，深入开展现场检查，坚决严厉打击资金占用、财务造假、欺诈发行等损害投资者利益的行为。对达到立案标准的，指导局所及时移送稽查立案。
二、关于合理调整投资准入门槛、扩大投资者规模的建议
2023年，中国证监会以稳步提升北交所流动性、增强市场吸引力为突破口，统筹考虑市场准入、估值定价、交易制度、生态建设等各方面，发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，明确一系列改革安排，其中即包括扩大投资者队伍。在具体落实上，中国证监会指导北交所发布了新修订的《北京证券交易所投资者适当性管理办法》及其配套业务指南，简化了已开通科创板交易权限的个人投资者申请开通北交所交易权限的要求。截至2024年4月底，北交所合格投资者超690万户，较发布前同期大幅增长，为改善北交所市场流动性、优化投融生态打下坚实基础。
三、关于拓展国际合作、支持国际机构来京发展的建议
北交所扎实推进融资端和投资端市场开放。在融资端，与港交所签署合作备忘录，落地“京+H”两地上市协作等京港合作安排，支持企业跨境上市融资；已有在境内设立的外资公司在北交所上市。在投资端，举办首届北交所国际投资者推介会，与彭博、路孚特签署行情授权展示协议，与香港恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议，进一步便利境外资金参与北交所。同时加强与境外金融机构合作沟通，配合参与国际货币基金组织和世界银行的金融部门评估（FSAP），对外宣传新三板和北交所有关制度和市场建设情况。
同时，积极支持国际机构来京发展，便利全球投资者参与中国资本市场。根据《国务院关于进一步做好利用外资工作的意见》（国发〔2019〕23号），中国人民银行、金融监管总局、中国证监会完全取消银行、证券、基金管理、期货、人身险领域的外资持股比例限制，在企业征信、评级、支付等领域给予外资机构国民待遇，扩大外资金融机构业务范围。受益于上述政策，外资机构积极来华展业。
四、关于完善挂牌、调层、上市、摘牌全生命周期监管流程的建议
立足新三板和北交所“层层递进”的市场结构，中国证监会着力优化新三板市场监管基础制度，不断完善挂牌、调层、上市、摘牌全生命周期监管流程，推动形成协同一致、衔接有序、成本相适的制度安排，促进企业可持续发展。
一是完善挂牌准入条件。全国股转公司在挂牌审核环节构建了“1+5”的多元化财务标准体系，指标结构与北交所、新三板创新层整体上保持一致，并在阈值上体现梯次。针对新经济领域、基础产业领域的申请挂牌公司，适当放宽每股净资产、经营年限要求，增强新三板市场吸引力。2023年共有326家公司新增挂牌。
二是不断优化分层制度。适当优化分层标准，坚持服务对象“更早、更小、更新”，支持更多优质企业进入创新层，激发市场活力。设置降层负面清单，严格降层财务标准，切实压实中介机构责任，督促公司和主办券商做好进层前风险核查与整改，对出现经营异常、违法违规等情形的公司及时降层出清，保障企业质量。目前创新层公司已超过2200家。
三是强化上市审核把关。在审核注册环节坚决树立严的导向、体现严的要求，细化审核问询，压实审核责任，不断提升审核质量。
四是严格退市监管要求。落实新“国九条”及中国证监会《关于严格执行退市制度的意见》等要求，指导北交所完善退市标准，修订明确规范类、重大违法类、财务类和交易类四类强制退市标准，坚持“应退尽退”，形成有进有出、优胜劣汰的市场生态。
五、关于更好发挥中介机构作用的建议
证券公司方面，加大激励约束，积极推动证券公司助力北交所高质量发展，提升保荐上市公司质量。一是支持证券公司参与北交所做市交易，提升市场流动性。制定并发布《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，扩大做市商队伍，活跃北交所市场。二是压实保荐机构“看门人”责任，督促保荐机构着力提升执业质量，强化项目核查把关职责，把好北交所上市公司“入口关”。
审计评估机构方面，充分发挥其资本市场财务信息披露的“看门人”作用，推动提升执业质量。一是指导证监局和北交所重点加强对大所、预警所、新所等重点机构的年报审计监管，对异常换所、新所承接的审计项目开展重点督导，加大对财务“洗澡”、收入审计的监管力度，推动审计机构客观公正执业，恰当出具审计意见。二是结合新备案审计机构在北交所市场执业较为集中的特征，组织开展专项审计培训，通过针对性风险提示、现场座谈等督促审计机构规范执业，履行好“看门人”职责。
下一步，中国证监会将围绕打造服务创新型中小企业“主阵地”的目标，持续推进高质量建设北交所。一是坚守北交所板块定位，压实中介机构责任，强化审核注册把关，把好上市“入口关”，与沪深交易所合理错位，为北交所提供更多优质上市公司。二是不断完善上市公司监管机制安排，提升科技监管水平，增强现场与非现场监管的协调配合与有效联动，着力提升监管有效性，切实提高上市公司质量。三是优化投资者结构，提高对潜在投资者和已开户投资者的吸引力，引导公募基金加大在北交所投资，加大力度引入中长期资金，推动投融资两端平衡发展。四是深化国际合作，积极支持北交所开展国际交流合作与经验互鉴，推动境外中长期资金投资北交所。五是压实中介机构责任，督促保荐机构和审计评估机构提升执业质量，允许更多符合条件的证券公司依法参与北交所做市业务，推动北交所高质量发展。
感谢您对资本市场发展的关心和支持，欢迎继续提出意见和建议。
中国证监会
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